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Andritz "overweight"
03.03.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Nick Paton, Julia Varesko und Vanessa Guy, Analysten von J.P. Morgan Securities, vergeben für die Aktie von Andritz (ISIN AT0000730007 / WKN 632305) das Rating "overweight".
Andritz habe starke Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt. Hervorzuheben sei vor allem der Auftragseingang, der die Prognose von J.P. Morgan Securities um 33% übertroffen habe. Umsatz und EBITDA hätten sich 5% bzw. 4% über den Prognosen bewegt. Allerdings habe der Cashflow enttäuscht. Im Hinblick auf das Jahr 2008 habe sich das Andritz-Management zuversichtlich gezeigt und die bisherigen Zielvorgaben bestätigt. So werde für 2008 ein Umsatz von 3,5 Mrd. EUR angestrebt, darüber hinaus solle die EBITA-Marge die Marke von 7% erreichen.
Unternehmensangaben zufolge existiere eine unverändert starke Projektaktivität, und Andritz rechne für das erste Quartal mit starken Auftragseingängen. Die meisten Endmärkte des Unternehmens seien durch einen soliden Wachstumstrend gekennzeichnet. Bei J.P. Morgan Securities habe man nur geringfügige Änderungen an den eigenen Prognosen vorgenommen, so dass man nun für 2008 und 2009 ein EPS von 3,28 EUR bzw. 3,66 EUR erwarte. Auf dieser Basis errechne sich ein 2008-KGV von 11,3 und ein 2009-KGV von 10,1. Das Kursziel für die Aktie werde infolge des geringeren Netto-Cashbestands von 53,00 EUR auf 52,00 EUR nach unten angepasst.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Andritz mit "overweight" ein. (Analyse vom 03.03.08) (03.03.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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