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OMV kaufen
29.02.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Jakub Zidon und Günther Artner, Analysten der Erste Bank, raten unverändert zum Kauf der OMV-Aktie (ISIN AT0000743059 / WKN 874341).
Das führende Öl- und Gasunternehmen in Mitteleuropa habe diese Woche neuerlich Rekordergebnisse präsentiert. Im Jahr 2007 habe bei einem Umsatz von über EUR 20,0 Mrd. ein EBIT vor Sondereffekten von EUR 2.377 Mio. (+5%) und ein Jahresüberschuss vor Sondereffekten nach Minderheiten von EUR 1.649 Mio. (+8%) erzielt werden können. Die Dividende werde mit EUR 1,25 (nach EUR 1,05) vorgeschlagen werden. Gegenüber dem Q4/06 sei das EBIT vor Sondereffekten im Q4/07 um 23% auf EUR 688 Mio. gestiegen. Der Periodenüberschuss vor Sondereffekten nach Minderheiten habe aufgrund einer besonders hohen Steuerrate von 31% bei EUR 408 Mio. gelegen (-1% im Vergleich zu Q4/06).
Für 2008 erwarte OMV wieder ein robustes Ergebnis gestützt durch neue Feldentwicklungen in E&P, Verbesserungen durch die Optimierung in R&M, die weitere Expansion des internationalen Gasgeschäfts wie auch des Logistikgeschäfts und durch die fortgesetzte Modernisierung von Petrom. Die Zahlen hätten auf bereinigter Basis etwas über den Analysten-Erwartungen gelegen, auf Netto-Basis aufgrund von höher als erwarteten Einmalaufwendungen unter den Schätzungen.
Insgesamt überwiegt bei den Analysten der Erste Bank allerdings das Positive und sie sehen auch das Umfeld für OMV im Großen und Ganzen weiterhin gut. Der hohe Rohölpreis unterstütze natürlich - trotz wieder sehr schwachem USD - das Geschäftsfeld Exploration, wohingegen die Raffineriemargen unter diesen Preisen eher leiden würden. Aber nicht zuletzt auch aufgrund der Restrukturierung bei Petrom glaube man an einen weiteren Ergebnisanstieg im Jahr 2008.
Die Analysten der Erste Bank sehen die OMV-Aktie derzeit als eines der solidesten Basisinvestments am österreichischen Markt und bestätigen daher ihre Kaufempfehlung. Sie würden aktuell keine Änderungen am Kursziel (EUR 59,70) oder den Schätzungen vornehmen. (Analyse vom 29.02.2008) (29.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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