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Nortel Networks "outperform"
28.02.2008
Robert W. Baird
Milwaukee (aktiencheck.de AG) - Kenneth W. Muth, James Falkoff und Patrick Morrell, Analysten von Robert W. Baird, stufen die Aktie des kanadischen Unternehmens Nortel Networks (ISIN CA6565685089 / WKN A0LENQ) unverändert mit "outperform" ein.
Nortel Networks habe enttäuschende Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt. Der Umsatz habe bei 3,2 Mrd. USD gelegen, während man bei Robert W. Baird mit 3,3 Mrd. USD kalkuliert habe. Der operative Gewinn habe sich auf 244 Mio. USD belaufen (Robert W. Baird-Prognose: 327 Mio. USD). Die Entwicklung im Enterprise- und Carrier-Geschäft sei am schwächsten verlaufen, im Service-Segment habe das Unternehmen jedoch ein organisches Wachstum von 32% im Vorjahresvergleich erzielen können. Die Bruttomarge sei solide ausgefallen, allerdings seien die SG&A-Ausgaben des Unternehmens weiterhin zu hoch.
Die bisher ambitionierten Zielsetzungen für 2008 habe das Management auf realistischere Zahlen herabgesetzt. Nortel Networks rechne nun mit einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich, die Bruttomarge werde von Unternehmensseite bei 43% gesehen. Bei Robert W. Baird habe man die Prognosen für das Unternehmen nach unten korrigiert, so dass man nun für 2008 einen Umsatz von 11,2 Mrd. USD und ein EPS von 0,66 USD erwarte (KGV: 15,0). Für 2009 kalkuliere man bei einem Umsatz von 11,6 Mrd. USD mit einem EPS von 1,07 USD (KGV: 9,3). Das Kursziel für die Aktie werde von 26,00 USD auf 14,00 USD gesenkt. Auf kurze Sicht sehe man zwar nur ein begrenztes Aufwärtspotenzial für die Aktie, mit einer besseren Geschäftsentwicklung im zweiten Halbjahr 2008 dürften sich allerdings steigende Kurse einstellen.
Die Analysten von Robert W. Baird vergeben weiterhin das Rating "outperform" für den Anteilschein von Nortel Networks. (Analyse vom 28.02.08)
(28.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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