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Akzo Nobel neutral
27.02.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Neil C. Tyler, Heidi Vesterinen und Marcus Diebel, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des niederländischen Unternehmens Akzo Nobel (ISIN NL0000009132 / WKN 914188) unverändert mit "neutral" ein.
Akzo Nobel werde die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 am 6. März bekannt geben. Bei J.P. Morgan Securities kalkuliere man mit einem EBITDA aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten von 1,234 Mrd. EUR, das EBIT sehe man bei 898 Mio. EUR und den Nettogewinn bei 545 Mio. EUR. Das bereinigte EPS dürfte bei 1,99 EUR liegen. Für das Beschichtungsgeschäft erwarte man für das vierte Quartal ein Wachstum von 2%, während die EBITDA-Marge im Gesamtjahr auf 10,9% gestiegen sein dürfte (2006: 10,6%).
Nachdem die ICI-Transaktion vor drei Monaten abgeschlossen worden sei, verspreche man sich seitens des Managements von Akzo Nobel Neuigkeiten zum Integrationsprozess. Man halte es allerdings für unwahrscheinlich, dass Akzo Nobel die Synergieziele in dieser frühen Integrationsphase bereits nach oben korrigieren werde. Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr ein bereinigtes EPS von 5,01 EUR erzielen werde (KGV: 10,2), für 2009 erwarte man einen EPS-Rückgang auf 4,56 EUR (KGV: 11,2). Bis zur zweiten Jahreshälfte seien vermutlich keine wesentlichen Impulse für die Aktie zu erwarten, das Kursziel sehe man bei 57,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrer neutralen Bewertung für den Anteilschein von Akzo Nobel fest. (Analyse vom 27.02.08) (27.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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