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Swisscom "buy"
04.12.2001
Bank Sarasin & Cie AG
Die Analysten von der Bank Sarasin & Cie. stufen die Aktien der Swisscom AG (WKN 916234) auf "buy" ein.
Der einstige Monopolist Swisscom habe einmal mehr hervorragende Quartalszahlen präsentieren können, insbesondere Dank einer guten Leistung des Mobile-Segmentes. Swisscom profitiere vom nachlassenden Wettbewerb verbunden mit geringerem Preisdruck und stabilen Marktanteilen. Zudem habe die Unternehmung die Kosten unter Kontrolle. Momentan seien kaum Mitbewerber auszumachen, die einen Preiskrieg initieren könnten.
Der Regulator des Telekom-Sektors ComCom habe beschlossen, von 2003 bis 2008 eine Konzession für die letzte Meile zu erteilen. Swisscom sei der einzige valable Kandidat, der diese Leistung erbringen könne.
Bei der Bank Sarasin & Cie. erwarte man, dass sich der Wettbewerb in den nächsten Monaten nicht zuspitze. Mit einem EV/EBITDA 2002E-Verhältnis von 6.7x, 9% weniger als die Vergleichsgruppe und einer Sum-Of-The-Parts-Bewertung von 510 Schweizer Franken sei die Aktie unterbewertet, weshalb man sie neu als "Buy" einstufe.
Die Swisscomwerte könnten in den kommenden Wochen aufgrund der MSCI-Umschichtungen unter Druck kommen. Die Analysten von der Bank Sarasin & Cie. empfehlen, solche Schwächephasen zu Käufen zu nutzen.
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