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AUA Kursziel 5,90 EUR
22.02.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Erste Bank, Martina Valenta und Christoph Schultes, sehen bei der Aktie von AUA (ISIN AT0000620158 / WKN 875224) ein Kursziel von 5,90 EUR.
Der Einstieg des saudi-arabischen Investors Bin Issa Al Jaber lasse noch auf sich warten. Zwar habe es zu Mitte der Woche geheißen, es gäbe durchwegs positive Signale von Seiten der österreichischen Hauptaktionäre, eine Einigung habe jedoch (noch) nicht erzielt werden können. Der Einstieg Al Jabers könnte Medienberichten zufolge der AUA rund EUR 150-200 Mio. frisches Kapital bringen. Der Anteil des saudischen Investors solle zwischen 25 und 30% betragen. Der damit verbundenen Verwässerung des österreichischen Syndikats, das aus der ÖIAG, heimischen Banken und Versicherungen bestehe, solle durch eine Syndizierung eines Teils des Aktienpakets Al Jabers entgegengewirkt werden, wodurch die österreichische Anteils- und Stimmenmehrheit an der AUA erhalten bleiben solle.
Die AUA selbst sehe den Einstieg positiv, solle doch das frische Kapital die Expansion der AUA in den Nahen und Mittleren Osten unterstützen. Für den Kleinaktionär bedeute es kurzfristig in erster Linie eine Verwässerung des Gewinns pro Aktie. Positiv zu werten sei, dass der kolportierte Preis der neuen Aktien deutlich über dem jetzigen Kurs liege. Man rate dem Anleger jedoch weiterhin zur Vorsicht. Eine neue Strategie (Fokus Naher und Mittlerer Osten) müsse noch präzisiert und danach einmal erfolgreich umgesetzt werden. Eine vorläufige Berechung in dem Modell der Analysten habe keinen signifikanten Anstieg des theoretischen Kursziels (derzeit EUR 5,90) ergeben. Zudem sollte man Fluglinien im jetzigen wirtschaftlichen Umfeld mit wiederum sehr hohen Ölpreisen ohnehin eher kritisch betrachten. Wie es weitergehe, würde man wahrscheinlich nächste Woche erfahren. Einen offiziellen Termin für die Fortsetzung der bis jetzt angeblich gut verlaufenen Gespräche gebe es noch nicht. Am 12. März solle sich der Aufsichtsrat der AUA mit diesem Thema befassen. Bis dahin wisse man hoffentlich mehr.
In der Zwischenzeit bleibt das Kursziel von EUR 5,90 für die AUA-Aktie bestehen, so die Analysten der Erste Bank. (Analyse vom 22.02.2008)
(22.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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