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Merck & Co. "outperform"
21.02.2008
Cowen and Company
New York (aktiencheck.de AG) - Steve Scala, CFA von Cowen and Company, vergibt für die Aktie des US-amerikanischen Unternehmens Merck & Co. (ISIN US5893311077 / WKN 851719) das Rating "outperform".
Innerhalb der nächsten zwei Wochen sei die Ankündigung weiterer Maßnahmen zur Neuorganisation der Vertriebspartnerschaft mit AstraZeneca zu erwarten. Nach Berechnung von Cowen and Company dürfte sich die Kooperation mit AstraZeneca im laufenden Jahr mit 0,41 USD (12%) positiv im Ergebnis je Aktie von Merck & Co. niederschlagen. Für das kommende Jahr sei mit einem Ergebnisbeitrag von 0,39 USD (10%) je Aktie zu rechnen. Unabhängigkeit von der Art der weiteren Partnerschaft dürften sich nur geringfügige Abweichungen in den EPS-Erwartungen bis in das Jahr 2010 hinein ergeben.
Sollte die Kooperation im Jahr 2010 aufgelöst werden, würde dies allerdings bei Merck & Co. zu Umsatzeinbußen führen und damit auch einen wesentlichen Effekt auf die EPS-Entwicklung nach 2010 haben. Bei Cowen and Company habe man die EPS-Schätzungen für Merck & Co. gesenkt und hierin geringe Umsätze des Medikaments "Nexium" zugrunde gelegt. So rechne man nun für 2008 mit einem EPS von 3,35 USD (bisher: 3,45 USD). Für 2009 und 2010 seien die EPS-Prognosen von 3,80 USD auf 3,75 USD und von 3,95 USD auf 3,90 USD herabgesetzt worden.
Die Analysten von Cowen and Company stufen das Wertpapier von Merck & Co. mit "outperform" ein. (Analyse vom 21.02.08) (21.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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