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Solvay "sell"
18.02.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Andreas Heine, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft die Aktie von Solvay (ISIN BE0003470755 / WKN 856200) unverändert mit "sell" ein.
Im vierten Quartal 2007 sei das REBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern aus fortgeführtem Geschäft) im Vergleich zum Vorjahr um 24% angestiegen und habe damit leicht über den Erwartungen gelegen. Vor allem im Bereich Pharma habe das Unternehmen eine starke Entwicklung verbuchen können, hier sei das REBIT um 42% angestiegen. Der Bereich Plastik habe das hohe Gewinnniveau des Vorjahres beibehalten können, während das REBIT im Bereich Chemikalien um 15% angestiegen sei. Auf Seiten von UniCredit Markets & Investment Banking gehe man davon aus, dass die Marge im Bereich Pharma von 17,6% im Jahr 2007 auf 20% im Jahr 2010 ansteigen werde.
Im Jahr 2008 habe das Unternehmen in allen Hauptmärkten einen guten Start hingelegt, zudem sei das Preisumfeld weiterhin günstig. Bei UniCredit Markets & Investment Banking rechne man für das Geschäftsjahr 2008 mit einem EPS von 9,09 EUR (KGV: 9,4) und für das Geschäftsjahr 2009 mit einem EPS von 8,66 EUR (KGV: 9,9) aus. Das Kursziel erhöhe man von 77,00 EUR auf 82,00 EUR, damit liege das neue Kursziel aber immer noch unter dem aktuellen Kursniveau.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking an ihrem "sell"-Rating für den Anteilschein von Solvay fest. (Analyse vom 18.02.08) (18.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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