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Cadbury Schweppes "overweight"
13.02.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Arnaud Langlois, Celine Pannuti und Cyrus M. Azarmgin, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens Cadbury Schweppes (ISIN GB0006107006 / WKN 869208) mit "overweight".
Die Bewertung des Konfektionsgeschäfts nach dem DCF-Modell weise darauf hin, dass der Markt derzeit nur wenig Spielraum für eine Margenverbesserung in dem Segment sehe und davon ausgehe, dass eine Marge von über 11,5% nicht erreichbar sei. Unter der Annahme, dass das Unternehmen nur 50% der angestrebten Einsparungen von rund 250 Mio. Pfund in dem Segment realisieren könne, sei nach Berechnung von J.P. Morgan Securities allerdings davon auszugehen, dass die Marge von 10% im Jahr 2007 auf 12,5% im Jahr 2011 verbessert werden könne. Auf Basis der Standalone-Bewertung ergebe sich für das Konfektionsgeschäft ein Wert von 11,4 Mrd. Pfund.
Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass Cadbury Schweppes im Jahr 2008 ein EPS von 31,1 Pence erzielen werde (KGV: 18,9). Für 2009 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 36,4 Pence (KGV: 16,1). Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 690 Pence.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für das Wertpapier von Cadbury Schweppes. (Analyse vom 13.02.08) (13.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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