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Time Warner "buy"
12.02.2008
UBS
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael C. Morris, Analyst der UBS, stuft die Aktie von Time Warner (ISIN US8873171057 / WKN 592629) von "neutral" auf "buy" hoch, senkt aber das Kursziel von 21 auf 19 USD.
Der Fokus auf strukturelle Verbesserungen und Kostensenkungen werde sich im nächsten Jahr positiv auswirken. Auch der Enthusiasmus der Investoren werde den Aktienkurs in die Höhe treiben. Mit der Senkung des Kursziels werde aber der Sorge über operative Herausforderungen Rechnung getragen.
Die Analysten würden die mögliche Trennung von schwächeren Geschäftsbereichen, einschließlich AOL, als eine Möglichkeit für das Management ansehen, sich auf stärkere Segmente zu konzentrieren. Momentan stehe die Aufmerksamkeit, die das Management auf AOL verwende, nicht in einem angemessenen Verhältnis zum relativen Wert innerhalb des Geschäfts.
Die besten Wachstumsmöglichkeiten würden sich Time Warner mit der Entwicklung von Inhalten und dem Ausschöpfen der Schlüsselmarken bieten. Time Warner dürfte vor allem aus den Film- und Fernsehstudios und HBO Network Wettbewerbsvorteile schöpfen und überdurchschnittliche Einnahmen sowie steigende Cash Flows erzielen.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der UBS für die Aktie von Time Warner nunmehr eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 12.02.08) (12.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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