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Ciba "buy"
11.02.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Peter Clark und Nicola Martin, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Ciba (ISIN CH0005819724 / WKN 905373) mit "buy" ein.
Die Resultate des vierten Quartals hätten mit einem EBIT in Höhe von 129 Mio. CHF auf einer Linie mit der Prognose der Société Générale und der Konsensschätzung gelegen. Für die Sparte Coasting Effects sei das Quartal mit einem EBIT-Rückgang von 29% und einer Marge von 8,5% schwach verlaufen. Der Geschäftsbereich Water & Paper habe sich allerdings dank der Rationalisierungen nachhaltig erholt und eine Marge von 6% ausweisen können. Die Sparte Plastic Additives habe bei einem Umsatzwachstum von 10% eine weiterhin solide Marge von 14,9% gemeldet. Die Dividende sei von 3,00 CHF auf 2,50 CHF gekürzt worden.
Das aktuelle Bewertungsniveau der Aktie unterstelle nach Ansicht der Société Générale einen beträchtlichen Wachstumsrückgang und unterbewerte einen hervorragenden Geschäftsmix. Die EPS-Schätzungen der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 würden bei 4,18 CHF und 4,67 CHF liegen, woraus sich ein KGV von 10,2 und 9,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 50,00 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Ciba "buy". (Analyse vom 11.02.08) (11.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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