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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 19,80 € |
20,30 € |
-0,50 € |
-2,46 % |
20.04/10:49 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| ES0113211835 |
875773 |
- € |
- € |
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Banco Bilbao neutral
10.12.2001
Nord LB
Die Aktie der Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (WKN 875773) wird sich nach Auffassung des Analysten Michael Seufert von der Norddeutschen Landesbank weiterhin marktkonform entwickeln.
Die BBVA habe in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres einen Gewinn nach Steuern und Minderheitsanteilen von 16% erzielt und sei damit hinter den Markterwartungen zurückgeblieben. Aufgrund des unsicheren Marktumfeldes habe die Bank im dritten Quartal eine außerordentliche Rückstellung für allgemeine Risiken gebildet, die im vierten Quartal um weitere 200 Mio. auf 400 Mio. Euro erhöht werden solle. Ohne diese Maßnahme hätte das Gewinnwachstum in den ersten drei Quartalen mit einem Wert von fast 29% über dem vom Management im Durchschnitt der Jahre 2000 bis 2002 erwarteten Ergebnis von 24% gelegen. Angesichts des verschlechterten weltwirtschaftlichen Klimas habe sich die BBVA nun mit dem neu avisierten Gewinnanstieg von 16% für das Gesamtjahr zufrieden gezeigt. Der Mittelfristplan bis 2002 werde Anfang 2002 von neuen Plangrößen abgelöst, die den veränderten Gegebenheiten entsprechend angepasst seien. Im Periodenvergleich der ersten neun Monate habe das Zinsergebnis mit einem Anstieg von 38% auf 6,517 Mrd. Euro geglänzt. Auf vergleichbarer Basis, insbesondere um den Zugang der mexikanischen Bancomer bereinigt, sei immerhin noch ein Plus von 20% erzielt worden. Der Provisionsüberschuss habe 3 Mrd. Euro erreicht und damit um 24% über dem entsprechenden unbereinigten Vorjahresergebnis gelegen. Damit sei das dritte Quartal 2001 in diesem Segment, abgesehen vom Vorquartal, das nur geringfügig unterschritten worden sei, das beste Quartal der letzten beiden Jahre gewesen. Das Eigenhandelsergebnis sei um 44% auf 431 Mio. Euro gefallen.
Die Analysten der Nord LB rechnen für das laufende Geschäftsjahr mit einem Umsatz in Höhe von 12,3 Mrd. Euro sowie einem Jahresüberschuss (JÜ) von 2,7 Mrd. Euro. Im kommenden Jahr sollen sich die Erlöse auf 13,7 Mrd. Euro belaufen. Der JÜ soll bei 3,2 Mrd. Euro liegen.
Nach dem erfolgreichen Zusammenwachsen der beiden fusionierten Bankhäuser liege sowohl in Spanien als auch in Lateinamerika, nach der Akquisition der Bancomer in Mexiko, der strategische Schwerpunkt für die BBVA in der Effizienz-Steigerung der vorhandenen Organisation und der vollen Ausschöpfung des Kunden-Potenzials. Aufgrund des noch kritischen Umfelds in Lateinamerika und der abge-schwächten Wirtschaftsentwicklung in Europa habe die BBVA ihre Rückstellungen ausweiten und die Erwartung für das Gewinnwachstum nach unten anpassen müssen.
Die Analysten der Nord LB belassen die BBVA-Aktie auf dem Rating "halten".
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