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Hermès "underweight"
08.02.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Melanie A. Flouquet und Corinna Beckmann, Analystinnen von J.P. Morgan Securities, stufen den Anteilschein des französischen Unternehmens Hermès (ISIN FR0000052292 / WKN 886670) mit "underweight" ein.
Hermès habe für das vierte Quartal 2007 starke Umsatzzahlen gemeldet und damit die Prognosen von J.P. Morgan Securities übertroffen. Positiv überrascht habe vor allem die Entwicklung im Segment Lederwaren. Darüber hinaus sei die Umsatzentwicklung im Amerika- und Europa-Geschäft (exklusive Frankreich) unerwartet gut ausgefallen, während der Geschäftsverlauf im Japan- und Frankreich-Geschäft schwächer als erwartet gewesen sei. Das organische Wachstum von Hermès habe sich im vierten Quartal auf 12,5% beschleunigt, so dass die Zuwachsrate nahezu auf dem Niveau des Branchendurchschnitts gelegen habe.
Für das Geschäftsjahr 2007 rechne Hermès mit einem EBIT-Anstieg von 0-2%, während die Prognose von J.P. Morgan Securities bei 3% liege. Das Management von Hermès habe sich bei einem Conference Call zuversichtlich zum Ausblick geäußert. So werde auf mittlere Sicht weiterhin ein organisches Umsatzwachstum von 10% bei gleich bleibender EBIT-Marge angestrebt. Das Unternehmen gehe davon aus, dass sich im Jahr 2008 vor allem die Regionen USA und Asien (exklusive Japan) als Wachstumstreiber erweisen könnten. Bei J.P. Morgan Securities habe man die EPS-Schätzung für das Jahr 2008 von 2,88 EUR auf 2,92 EUR heraufgesetzt (KGV: 23,6). Das Kursziel der Hermès-Aktie sehe man bei 65,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "underweight" für das Wertpapier von Hermès. (Analyse vom 08.02.08)
(08.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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