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S&T Kursziel in Überarbeitung
08.02.2008
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Daniel Lion, Analyst der Erste Bank, überarbeitet derzeit sein Kursziel für die Aktie von S&T (ISIN AT0000905351 / WKN 915194).
Die S&T habe nach vorläufigen Zahlen im Jahr 2007 operativ mehr verdient, bleibe aber unter den Erwartungen der Analysten. Der Umsatz sei auf EUR 524 Mio. (+13,6% y/y), das operative Ergebnis (EBIT) auf rund EUR 13 Mio. (+11,1% y/y) gekommen. Das operative Ergebnis sei zwar im Rahmen der vom Unternehmen kommunizierten Guidance gewesen, allerdings habe die Markterwartung bei EUR 14,7 Mio. gelegen.
Für Enttäuschung habe zusätzlich der von der S&T gegebene Ausblick für 2008 gesorgt, nämlich einen Umsatz von EUR 560 Mio. bis EUR 580 Mio. und ein EBIT von EUR 15 Mio. bis EUR 17 Mio. (EBIT-Marge von 2,6% bis 2,9%) erreichen zu wollen. Aufgrund der Tatsache, dass bereits das abgelaufene Jahr mit mehr als EUR 3 Mio. an Restrukturierungs- und Integrationskosten (IMG) belastet worden sei und die Arbeiten zum Großteil abgeschlossen seien, falle die Guidance nach Ansicht der Analysten eindeutig zu niedrig aus - vor allem im Hinblick auf die mittelfristigen Ziele, welche für 2010 einen Umsatz von EUR 750 Mio. und eine operative Marge von 5% bis 6% vorsähen.
Nach diesen Zahlen und dem Ausblick müssen die Analysten der Erste Bank ihr Kursziel für die S&T-Aktie auf Sicht von 12 Monaten von zuletzt EUR 56 überarbeiten, dieses ist nach der Zahlenvorlage in dieser Woche sicherlich nicht mehr realistisch. (Analyse vom 08.02.2008) (08.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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