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Electrolux "underweight"
07.02.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Andreas Willi, Nick Paton, Julia Varesko und Vanessa Guy, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des schwedischen Unternehmens Electrolux (ISIN SE0000103814 / WKN 853138) unverändert mit "underweight" ein.
Vor dem Hintergrund eines schwierigen Wirtschaftsumfelds habe Electrolux starke Zahlen für das vierte Quartal vorgelegt. Allerdings sehe sich das Unternehmen im Jahr 2008 einigen Herausforderungen gegenüber. Daher halte man bei J.P. Morgan Securities die Zielvorgabe eines operativen Gewinns auf dem Niveau des Vorjahres für sehr ambitioniert. Das Erreichen dieser Zielsetzung dürfte vor allem von der Geschäftsentwicklung in der zweiten Jahreshälfte abhängen, wenn der Gegenwind etwas nachlasse.
Es stelle sich nun die Frage, ob Electrolux im Hinblick auf das Jahr 2009 eine interessante Story sei. Zwar könnten sich in diesem Zeitraum bessere Bedingungen auf dem US-Markt einstellen und die Einsparmaßnahmen greifen, derzeit halte man einen Einstieg in die Aktie aufgrund der geringen Transparenz jedoch nicht für angebracht. Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass das Unternehmen im Jahr 2008 ein EPS von 8,76 SEK erzielen werde, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 11,3. Für die Jahre 2009 und 2010 würden die EPS-Prognosen auf 10,95 SEK respektive 12,73 SEK lauten. Das Kursziel werde von bisher 113,00 SEK auf nun 108,00 SEK gesenkt.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "underweight" für den Anteilschein von Electrolux. (Analyse vom 07.02.08) (07.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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