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Bulgari "sell"
05.02.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Emmanuel Bruley des Varannes und Aurelie Husson-Dumoutier, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein des italienischen Unternehmens Bulgari (ISIN IT0001119087 / WKN 896275) unverändert mit "sell".
Man habe im Vorfeld der Bekanntgabe der Unternehmensziele für 2008 und vor dem Hintergrund der raschen Abschwächung der Wirtschaft die Prognosen für Bulgari angepasst. Die Prognose des organischen Wachstums für 2008 und 2009 sei von 11,1% und 9,6% auf jeweils 9,0% gesenkt worden, wobei man einen zusätzlichen Währungseffekt von -4,0% in das Jahr 2008 eingerechnet habe. Die Prognosen zur EBIT-Marge seien ebenfalls für beide Jahre nach unten korrigiert worden, so dass man nun für 2008 nur noch mit einer Verbesserung von 30 Basispunkten und für 2009 mit einer Verbesserung von 40 Basispunkten rechne.
Bulgari werde die Gesamtjahreszahlen am 11. März präsentieren. Die EPS-Schätzung der Société Générale werde für die Fiskaljahre 2007 und 2008 von 0,50 EUR auf 0,51 EUR angehoben bzw. von 0,54 EUR auf 0,52 EUR gesenkt, woraus sich ein KGV von 15,8 und 15,5 errechnen lasse. Das Kursziel für die Aktie werde von 9,40 EUR auf 7,20 EUR reduziert, um die Senkung der Prognosen widerzuspiegeln. Innerhalb des Sektors favorisiere man das Wertpapier von LVMH.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Bulgari weiterhin "sell". (Analyse vom 05.02.08)
(05.02.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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