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Thomas Cook "overweight"
31.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - James Ainley und Adam Cochrane, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von Thomas Cook (ISIN GB00B1VYCH82 / WKN A0MR3W) mit "overweight".
Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 hätten weitestgehend den Erwartungen entsprochen und sich mit den im Dezember vorab angekündigten Zahlen gedeckt. Das EBIT auf Pro-Forma-Basis habe bei 375 Mio. EUR gelegen, das EPS bei 0,27 EUR. Für die Sommer-Saison habe das Unternehmen einen Buchungsrückgang von 2% im Großbritanniengeschäft angekündigt, gleichzeitig seien die Kapazitäten um 9% reduziert und die Preise um 2% erhöht worden. Entsprechend könne von einer stabilen Umsatzentwicklung in Großbritannien ausgegangen werden. Im Nordeuropa-Geschäft seien die Buchungen für den Sommer um 14%, in Kontinentaleuropa um 5% gesteigert worden.
Insgesamt betrachtet seien diese Zahlen schwächer als jene von TUI Travel, allerdings scheine die Entwicklung bei Thomas Cook den Erwartungen zu entsprechen. Für das laufende Geschäftsjahr 2008 laute die EPS-Prognose von J.P. Morgan Securities auf 0,38 EUR (KGV: 9,1). Für die Geschäftsjahre 2009 und 2010 kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg auf 0,51 EUR respektive 0,53 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man per Oktober 2008 bei 430 Pence.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für den Anteilschein von Thomas Cook. (Analyse vom 31.01.08) (31.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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