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Sara Lee mit Stop ordern
21.12.2001
Der Aktionärsbrief
Die Analysten von "der aktionärsbrief" empfehlen die Aktie Sara Lee (WKN 850788) mit engem Stop zu ordern.
Das Unternehmen zähle zu den führenden amerikanischen Nahrungsmittel-Herstellern. Jeweils 43% des Umsatzes und des Brutto-Gewinns würden aus dem Ausland stammen. Daher werde die sich abzeichnende Korrektur des Dollars Sara Lee begünstigen.
Die Analysten würden die Übernahme von Earthgrains positiv bewerten. Zwar sei diese 2,8 Mrd. US-Dollar teurer gewesen, aber Sara Lee avanciere somit zum zweitgrößten US-Hersteller von Brot und Backwaren. Außerdem sei Earthgrains hauptsächlich in höherpreisigen Segmenten aktiv, was die Konzernmarke auf Dauer um einen Prozentpunkt verbessere. Diese habe zuletzt bei 6,4% nach Steuern gelegen.
Das KGV betrage selbst auf der Basis der zu konservativen Gewinnschätzung für 2001/2002 mit 1,35 Dollar je Aktie lediglich 16,1. Im folgenden Jahr werde der Konzern, wenn die Übernahmekosten für Earthgrains nicht mehr belasten würden, jedoch auf 1,55 bis 1,60 Dollar pro Aktie kommen. Die P/E-Ratio betrage dann nur noch 13,8.
Der Aktienkurs habe den seit Herbst 1998 bestehenden Abwärtstrend durchbrochen. Zumindest sei der frühere Höchstkurs von 32 Dollar auf Sicht von 12 bis 18 Monaten wieder erreichbar.
Die Analysten von "der aktionärsbrief" raten die Sara Lee-Aktie zwischen 22,50 und 21,00 Dollar mit einem Stop bei 19,5 Dollar zu ordern.
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