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TUI Travel "overweight"
30.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - James Ainley und Adam Cochrane, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten die Aktie von TUI Travel (ISIN GB00B1Z7RQ77 / WKN A0MWY8) unverändert mit "overweight".
Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten das revidierte Synergieziel des Unternehmens von 150 Mio. Pfund in ihre Prognosen einbezogen. Die EBIT-Marge des Fiskaljahres 2010 sehe man bei J.P. Morgan Securities bei 4,2%, mit dieser Schätzung bewege man sich unter der Zielvorgabe des Unternehmens von 4,7% und unter dem langfristigen Ziel von ca. 5,0%. Obwohl derzeit keine weiteren Details vorliegen würden, könnte die angekündigte Fusion von TUIfly mit Germanwings/Eurowings zu einer deutlichen Kostenreduzierung führen.
Der Geschäftsverlauf von TUI Travel sei mit einem Anstieg der Buchungen von 7% bis 11% für den Sommer 2008 in den Hauptsparten trotz zweistelliger Kapazitätssenkungen weiterhin stark. Die Kapazitätssenkungen dürften dem Unternehmen zugute kommen, falls die Konsumentenzuversicht weiter sinken sollte. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2008 und 2009 würden von 27,14 Pence auf 27,38 Pence und von 31,32 Pence auf 33,71 Pence angehoben, so dass sich ein KGV von 11,4 und 8,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 400 Pence auf 425 Pence erhöht.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von TUI Travel weiterhin "overweight". (Analyse vom 30.01.08) (30.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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