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Bulgari neutral
23.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Melanie A. Flouquet, Analystin von J.P. Morgan Securities, vergibt für die Aktie des italienischen Unternehmens Bulgari (ISIN IT0001119087 / WKN 896275) das Rating "neutral".
Bulgari werde am 31. Januar die Umsatzzahlen für das vierte Quartal 2007 veröffentlichen. Die Umsatzentwicklung dürfte stark geblieben sein, so kalkuliere man bei J.P. Morgan Securities mit einem Anstieg von 9% auf 354 Mio. EUR. Das Unternehmen habe sich günstigen Vergleichszahlen gegenüber gesehen, so sei im Vorjahreszeitraum lediglich eine Umsatzsteigerung von 8% erzielt worden, wobei vor allem die Entwicklung im Uhrengeschäft schwach verlaufen sei. Im vierten Quartal 2007 dürften alle Segmente zum Umsatzwachstum beigetragen haben. Für Japan und Italien rechne man mit einer starken Geschäftsentwicklung, die auch auf die Eröffnung neuer Filialen zurückzuführen sei. Den Gesamtjahresumsatz sehe man bei 1,1 Mrd. EUR.
Da man bei J.P. Morgan Securities davon ausgehe, dass sich 2008 eine schwächere Branchenentwicklung in den USA und im "Alten Europa" einstellen werde, habe man die Prognosen für Bulgari nach unten korrigiert. Die aktuelle EPS-Schätzung für 2008 laute somit auf 0,55 EUR (KGV: 14,1). Das Kursziel für die Aktie werde von 11,00 EUR auf 9,00 EUR gesenkt.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities das Wertpapier von Bulgari mit "neutral" ein. (Analyse vom 23.01.08)
(23.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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