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Swatch Group neutral
21.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Melanie A. Flouquet, Analystin von J.P. Morgan Securities, stuft die Aktie der Swatch Group (ISIN CH0012255151 / WKN 865126) mit "neutral" ein.
Das Unternehmen habe für das Geschäftsjahr 2007 sehr starke Umsatzzahlen ausgewiesen. Der Umsatz sei um 17,6% auf 5,941 Mrd. CHF gesteigert worden, so dass die Swatch Group die Prognose von J.P. Morgan Securities um 4% übertroffen habe. Mit einem Wachstum von 20% habe der Bereich Uhren und Schmuck das hervorragende Momentum beibehalten können. Das Wachstum im Elektronikgeschäft sei mit 10% besser als erwartet ausgefallen. Die EBIT-Prognose von J.P. Morgan Securities sei nun für das Geschäftsjahr 2007 um 5% auf 1,238 Mrd. CHF angehoben worden.
Im Hinblick auf die Entwicklung im laufenden Jahr habe sich das Management der Swatch Group zuversichtlich gezeigt. Unternehmensangaben zufolge habe die Swatch Group mit einem zweistelligen Wachstum im Monat Januar einen guten Start in das neue Jahr vorgelegt. Bei J.P. Morgan Securities sei man etwas zurückhaltender in Bezug auf das Jahr 2008. Zwar sei das Unternehmen nur wenig abhängig vom US-Markt, jedoch rechne man bei J.P. Morgan Securities mit einer leichten Abschwächung im Europa-Geschäft und mit negativen Währungseffekten. Entsprechend kalkuliere man für 2008 mit einem EPS von 19,66 CHF, für 2009 laute die EPS-Schätzung auf 22,09 CHF. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 14,1 und ein 2009-KGV von 12,5 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 380,00 CHF.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein der Swatch Group mit "neutral". (Analyse vom 21.01.08)
(21.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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