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Enel "add"
16.01.2008
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Katharina Cholewa und Peter Wirtz, Analysten der WestLB, stufen die Enel-Aktie (ISIN IT0003128367 / WKN 928624) von "hold" auf "add" herauf.
Am Montag habe Enel die neue Struktur des Vertriebsgeschäfts vorgestellt. Erste Konzepte für das neue Vertriebsgeschäft seien schon im November und Dezember veröffentlicht worden. Aus diesen Entwürfen habe sich ein negativer Effekt für das EBITDA ab dem Jahr 2008 ableiten lassen. In der endgültigen Fassung sei jedoch kein negativer Effekt mehr zu erkennen. Enel werde die EBITDA-Zielvorgabe für das Jahr 2008 voraussichtlich im März bekannt geben. Bei der WestLB sei man der Auffassung, dass diese 10% über dem aktuellen Marktkonsens liegen könnte.
Falls die Vorgabe tatsächlich höher als erwartet ausfallen sollte, dürfte sich die Bewertungslücke zwischen der Enel-Aktie und den Papieren der Wettbewerber schließen. Für das Fiskaljahr 2007 erwarte man auf Seiten der WestLB ein EPS von 0,58 EUR (KGV: 13,7). Für das Fiskaljahr 2008 rechne man mit einem EPS von 0,65 EUR (KGV: 12,2). Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 9,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der WestLB für das Wertpapier von Enel nun "add". (Analyse vom 16.01.08) (16.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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