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Michelin "buy"
17.01.2008
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Frédéric Labia, Philippe Barrier, Eric-Alain Michelis und Sarbjit Nahal, Analysten der Société Générale, stufen das Wertpapier von Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) mit "buy" ein.
Bei der Roadshow von Michelin habe das Management die Überzeugung zum Ausdruck gebracht, dass Originalhersteller bereit seien, einen Preisaufschlag für die umweltfreundlichen "Grünen Reifen" zu zahlen. Diese Kehrtwende könne durch die bevorstehende Entscheidung der EU zur Reduzierung der CO2-Emissionen pro Kilometer auf 120-130g zudem unterstützt werden. Michelin profitiere derzeit davon, dass der Preis der bisherigen umweltfreundlichen Reifen über jenem herkömmlicher Reifen liege. Da bei der Herstellung der "Grünen Reifen" weniger Rohstoffe erforderlich seien, könnten in der Produktion zudem Kosten eingespart werden.
Die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 werde Michelin am 15. Februar veröffentlichen. Nach Berechnung der Société Générale sei eine Umsatzsteigerung von 3,8% und eine operative Marge von 10,2% zu erwarten, das EPS sehe man bei 6,60 EUR (KGV: 9,5). Für das Geschäftsjahr 2008 laute die EPS-Prognose auf 7,65 EUR (KGV: 8,2). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 108,00 EUR.
Auf dieser Grundlage vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für den Anteilschein von Michelin. (Analyse vom 17.01.08) (17.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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