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30.03/15:16 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| US2939041081 |
873997 |
- € |
- € |
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Enzon "strong buy"
14.12.2001
Morgan Stanley Dean Witter
Die Wertpapierspezialisten von Morgan Stanley Dean Witter empfehlen weiterhin, die Aktie des Pharmakonzerns Enzon (WKN 873997) aggressiv zu kaufen.
Enzon sei ein Pharmaunternehmen, dass seine Entwicklungsplattformen nutze, um eigene Produkte zu entwickeln und um Produkte für die strategischen Partner zu erforschen.
Enzon beziehe Lizenzgebühren für das Präparat PEG-INTRON, dass von Schering-Plough vermarktet werde. Diese Einnahmen sollten in den kommenden Jahren eine bedeutende Gewinnmöglichkeit für Enzon darstellen. Es bestehe die Möglichkeit, dass Enzon so früher profitabel werde als man ursprünglich angenommen habe. Die Aktienspezialisten seien der Auffassung, dass die pünktliche Genehmigung für PEG-Rebetron die Risiken für die Aktie limitiert habe.
Die gegenwärtige Prognose für die Einnahmen aus den Lizenzgebühren für PEG-Intron gehe für die Jahre 2002 bis 2005 von Erträgen in Höhe von 60 Mio. US-Dollar, 110 Mio. US-Dollar, 145 Mio. US-Dollar und 174 Mio. US-Dollar aus. Weil es aber Unsicherheit über den Patientenbestand und die Nutzung des Produktes gegen Krebserkrankungen gebe könnten diese Zahlen etwas abweichen. Die Aktienspezialisten seien der Meinung, dass die Erwartung konservativ sei. Sie decke sich aber mit der Prognose des Börsenkonsens.
Ein weiteres Problem könnte das Konkurrenzprodukt zu PEG-Intron, Pegasys von Roche, sein. Die beiden Produkte hätten im Vergleich keine bedeutenden Vorteile gegenüber dem anderen Präparat. Schering-Plough habe allein gegenüber Roche Vorteile im Bereich der Vermarktung. Außerdem sei die Zustimmung der FDA (Food and Drug Administration) für Pegasys verzögert worden.
In den kommenden Jahren sollte Enzon außer durch die Lizenzgebühren von PEG-Intron auch durch neue Produkte einen Gewinn realisieren können. Diese Entwicklung könnte nach Auffassung der Aktienspezialisten im Fiskaljahr 2005 einsetzen. Für dieses Jahr erwarte man momentan einen Gewinn pro Aktie in Höhe von 2,72 US-Dollar.
Zur Zeit würden die Aktienspezialisten für die Finanzjahre 2002 und 2003 einen Gewinn pro Aktie in Höhe von 0,90 US-Dollar und 1,50 US-Dollar erwarten.
Die Börsenspezialisten von Morgan Stanley Dean Witter raten den Investoren weiterhin, die Aktie von Enzon mit einem Kursziel von 77 US-Dollar aggressiv zu kaufen.
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