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Motorola "outperform"
09.01.2008
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Michael Ounjian, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Motorola (ISIN US6200761095 / WKN 853936) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das Kursziel von 24 USD.
Motorola sehe man weiterhin in einer guten Position, um Wachstum und höhere Margen mittels Kostensenkungen in der Handyproduktion und Verbesserungen in anderen Segmenten zu erreichen. Kurzfristig dürften jedoch die Probleme in der Handy-Sparte bestehen bleiben. Nachdem sich die Analysten mit Motorola während der Konsumelektronikmesse in Las Vegas getroffen hätten, werde jedoch an den EPS-Schätzungen für 2007 und 2008 von 0,22 USD bzw. 0,77 USD festgehalten.
Für eine Ermutigung würden zunehmende Beweise sorgen, dass eine entschiedenere Strategie zur Verbesserung des Handyportfolios ergriffen worden sei. Da das Unternehmen eingestanden habe, dass die WCDMA-Plattform unter Kostengesichtspunkten nicht wettbewerbsfähig sei, dürfte das Unternehmen Chipsätze von QUALCOMM bei günstigen WCDMA-Produkten verwenden.
Abgesehen davon würden die Analysten weiterhin keine Belege sehen, dass der Marktanteil von Motorola oder der durchschnittliche Verkaufspreis zuletzt deutlich abgenommen habe. Bei den ohnehin niedrigeren Erwartungen sehe man nur noch begrenzte Abwärtsrisiken. Die Analysten würden sich daher mit ihren Prognosen zum vierten Quartal wohlfühlen, wonach 41 Mio. Handys abgesetzt worden sein dürften und der Umsatz bei 9,5 Mrd. USD sowie der Gewinn je Aktie bei 0,12 USD liegen sollte.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Credit Suisse bei ihrer Einschätzung "outperform" für die Aktie von Motorola. (Analyse vom 09.01.08)
(09.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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