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Vinci "overweight"
09.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Robert Crimes und Ur-Cheng Leong, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des französischen Unternehmens Vinci (ISIN FR0000125486 / WKN 867475) mit "overweight" ein.
Vinci habe am 2. Januar bestätigt, 3,3% der Anteile an Aeroports de Paris erworben zu haben. Nach Einschätzung der Analysten habe Vinci für die Beteiligung 229 Mio. EUR bzw. rund 70 EUR je Aktie gezahlt. Ferner gehe man auf Seiten der Analysten davon aus, dass Vinci zusätzliche 18%, die die Regierung in naher Zukunft verkaufen könne, ebenso erwerben werde. Damit würde Vinci dann 21,3% an Aeroports de Paris halten und entsprechend das Herantreten seitens einer anderen Partei an Aeroports de Paris erschweren.
Die Bedenken des Marktes hinsichtlich einer Übernahme von Aeroports de Paris halte man für überzogen. So wäre Vinci in der Lage, die Expansion im Konzessionsgeschäft voranzutreiben und eine höhere Effizienz zu erzielen. Zudem habe sich das Vinci-Management einen guten Track Record im Hinblick auf die Preisdisziplin erworben. Für 2007 erwarte man bei J.P. Morgan Securities ein EPS von 2,95 EUR (KGV: 15,3) und für 2008 ein EPS von 3,56 EUR (KGV: 12,6). Das Kursziel sehe man bei 74,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Vinci "overweight". (Analyse vom 09.01.08) (09.01.2008/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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