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Meinl International Power kaufen
03.01.2008
Minerva Investments
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Experten von Minerva Investments stufen die Aktie von Meinl International Power (ISIN AT0000A05W59 / WKN A0MW0B) mit "kaufen" ein.
Das Special Investment Vehicel investiere in Unternehmen bzw. Projekte aus der Energiewirtschaft. Die Story gefällt den Experten von Minerva Investments sehr gut und sie erwarten langfristig zweistellige Erträge aus dem Portfolio - entsprechend sollte sich die Aktie entwickeln und in einer Region von zumindest 90 bis 100 Prozent des Buchwertes schwanken. Aktuell sehe die Sache natürlich anders aus, da der Name Meinl per se angeschlagen sei und es einen "Meinl-Malus" auf alle Special Investment Vehicels im Meinl-Umeld gebe.
Man sehe im kommenden Jahr aber einige Chancen: Einerseits erwarte man, dass sukzessive neue Investments getätigt würden und daher die Qualität des Portfolios bewertet werden könne - was aktuell mangels Investments nicht funktioniere. Außerdem sehe man sehr realistische Chancen, dass es zu einer Kapitalherabsetzung kommen könne - und damit zu einer entsprechenden Ausschüttung an die Aktionäre. Die erste Hauptversammlung werde jedenfalls sehr spannend und die Diskussionen würden sicher um folgende Punkte kreisen: Kapitalherabsetzung, Namensänderung inkl. Einstellung der Zahlung an Meinl für die Nutzung des Namens, Möglichkeiten aus dem Market Maker-Vertrag herauszukommen, Aktien(zertifikate)rückkauf.
Die ADCs würden bei 5,31 Euro notieren, der NAV, fast zur Gänze aus Cash bestehend, liege bei rund 9,50 bis 9,60 Euro. Man gehe davon aus, dass der NAV bis Ende des Jahres 2008 zumindest einmal in den zweistelligen Bereich gesteigert werde. Der "faire Wert" sollte dann in der Region 9 bis 10 Euro liegen. Die Experten von Minerva Investments nehmen auf die untere Spanne noch einen Abschlag von 20 Prozent um ihr Kursziel von 7,20 Euro zu definieren.
Die Experten von Minerva Investments bewerten die Meinl International Power-Aktie mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 03.01.2007) (03.01.2008/ac/a/a)
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