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Inditex "underweight"
13.12.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Richard B. Chamberlain, Simon Irwin und Naomie E. Schapira, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie des spanischen Unternehmens Inditex (ISIN ES0148396015 / WKN 756434) von "neutral" auf "underweight" herab.
Nach der Bekanntgabe der Resultate zum dritten Quartal senke man seitens der Analysten die Gewinnprognosen für 2009 und 2010 um 3% bzw. 5%. Man sei nun besorgter hinsichtlich des Umsatzausblicks. Die Entwicklung bei Inditex scheine im dritten Quartal hinter dem spanischen Bekleidungssektor zurückgeblieben zu sein, und das Unternehmen sehe sich auf dem Weg ins nächste Jahr weiterhin makroökonomischen Risiken ausgesetzt. Man erwarte, bald Anzeichen einer Verlangsamung im spanischen Sektor zu sehen.
Die Aktie von Inditex habe sich innerhalb des beobachteten Sektors seit Beginn des Jahres am besten entwickelt. Man ziehe die Aktie von Hennes & Mauritz jedoch vor, da das Wertpapier defensiver und das Unternehmen geografisch diversifizierter sei. Nachdem Inditex im Fiskaljahr 2006 ein EPS von 1,29 EUR erzielt habe, würden die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 von 2,00 EUR auf 1,99 EUR und von 2,37 EUR auf 2,31 EUR gesenkt. Auf dieser Basis errechne sich ein 2007-KGV von 29,3 und ein 2008-KGV von 23,7. Das Kursziel der Aktie werde von 52,50 EUR auf 45,50 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "underweight" für die Aktie von Inditex. (Analyse vom 13.12.07)
(13.12.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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