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ASM International "underweight"
11.12.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben im Rahmen ihrer Ersteinschätzung das Rating "underweight" für die Aktie von ASM International (ISIN NL0000334118 / WKN 868730).
Bei der Umstellung auf 300mm-Wafer habe das Unternehmen zwar früh erste Erfolge mit Neukunden erzielen können, diese Entwicklung habe sich bisher aber noch nicht in einer wesentlichen Umsatzsteigerung niedergeschlagen. Obwohl das Unternehmen eine starke Technologie in der Wafer-Produktion vorweisen könne, habe ASM International in keinem der drei Geschäftssegmente die Marktführerschaft erringen können. Darüber hinaus dürfte sich im Segment ASM Pacific eine Schwäche bei den Auftragseingängen einstellen, bevor sich die Auftragslage im zweiten Halbjahr 2008 voraussichtlich wieder verbessern werde.
Da ASM Pacific einen Großteil zum Unternehmenswert beitrage, sei die Entwicklung in diesem Segment von entscheidender Bedeutung. Nach Berechnung der Analysten werde ASM International im Jahr 2007 ein EPS von 1,07 EUR erzielen (KGV: 14,5). Für 2008 erwarte man einen EPS-Rückgang auf 0,93 EUR (KGV: 16,6). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 14,50 EUR.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities das Wertpapier von ASM International mit "underweight" ein. (Analyse vom 11.12.07)
(11.12.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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