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Swiss Life "sell"
10.12.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein von Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) unverändert mit "sell".
Der Investorentag von Swiss Life habe sich auf den neuen Strategieplan für die Jahre 2008 bis 2012 konzentriert. Dieser sei vom Markt, der auf detaillierte Informationen zur Nutzung des Cashbestands der Gruppe in Höhe von 2,6 Mrd. EUR gewartet habe, sehr erwartet worden. Swiss Life habe Pläne mitgeteilt, nach denen 1,5 Mrd. EUR für Aktienrückkäufe und bis zu 1 Mrd. EUR für die Akquisition von AWD und für eine Dividendenerhöhung verwendet würden. Die Ankündigung bewege sich auf einer Linie mit dem Basis-Szenario der Analysten. Das Unternehmen habe sich ferner ein jährliches EPS-Wachstum von mindestens 12% zum Ziel gesetzt und die Spanne der voraussichtlichen Ausschüttungsquote ab 2009 auf 40% bis 60% beziffert.
Die angekündigte deutliche Dividendenerhöhung für 2008/2009 könne den Aktienkurs stützen, sei jedoch eine sehr defensive Strategie. Das Ziel eines EPS-Wachstums von 12% dürfte vermutlich größtenteils durch den Aktienrückkauf getragen werden. Die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 würden bei 35,14 CHF und 27,37 CHF liegen, woraus sich ein KGV von 8,8 und 11,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 262 CHF auf 273 CHF angehoben.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von Swiss Life weiterhin "sell". (Analyse vom 10.12.07) (10.12.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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