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Natixis neutral
27.11.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie von Natixis (ISIN FR0000120685 / WKN 853760) unverändert mit "neutral" ein.
Auf Grund der vorgelegten Zahlen zum dritten Quartal würden die Analysten ihre Prognosen für Natixis reduzieren. Das Unternehmensziel eines Nettoertrags von 2,15 Mrd. EUR für das Jahr 2007 sei in den Augen der Analysten nicht einfach zu erreichen. Gründe dafür seien unter anderem der schwache US-Dollar sowie schwache Umsätze im französischen Bankengeschäft und im Bereich Corporate & Investment Banking. Natixis habe auf Grund des Engagements im Subprime-Geschäft Abschreibungen in Höhe von 140 Mio. EUR im dritten Quartal vornehmen müssen. Die Analysten würden für 2008 weitere Abschreibungen in Höhe von 500 Mio. EUR erwarten.
Das Management plane beim Nettoertrag eine durchschnittliche Wachstumsrate für 2005-2010 in Höhe von 13%. Die Analysten würden diese Zielsetzung als sehr unwahrscheinlich einschätzen und eine durchschnittliche Wachstumsrate von 5% erwarten. Auf Seiten der Analysten reduziere man für 2007 die EPS-Schätzung von 1,70 EUR auf 1,54 EUR (KGV: 8,5). Für das Jahr 2008 senke man die EPS-Schätzung von 1,68 EUR auf 1,58 EUR (KGV: 8,2). Das Kursziel setze man von 18,00 EUR auf 17,00 EUR herab.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Natixis weiterhin "neutral". (Analyse vom 27.11.07) (27.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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