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Trina Solar "strong buy"
23.11.2007
Raymond James
St. Petersburg (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Raymond James stufen die Aktie von Trina Solar (ISIN US89628E1047 / WKN A0LF3P) unverändert mit "strong buy" ein.
Der jüngste Kurssturz repräsentiere eine klassische Überreaktion des Marktes. Eine Volatilität sei bei den Solaraktien zwar nichts Ungewöhnliches, doch das Ausmaß des Ausverkaufs sei nicht gerechtfertigt.
Zum einen sei das Verfehlen der Gewinnerwartungen im dritten Quartal zumindest in Teilen auf nicht wiederkehrende Effekte (höhere Verwaltungskosten) zurückzuführen. Zum anderen habe der Markt Bedenken im Hinblick auf den Verwässerungseffekt, nachdem Trina Solar eine Kapitalerhöhung angekündigt habe, um die Entwicklung einer eigenen Polysiliziumproduktion finanzieren zu können. Sicher werde während der 24-monatigen Bauphase kein Ertrag anfallen, doch stehe man dem langfristigen Potenzial positiv gegenüber.
Nach Ansicht der Analysten sei der kurzfristige Gewinnrückgang nicht so hoch, wie es der Markt derzeit einpreise. Die Kürzung der Gewinnschätzungen für 2008 von 3,22 auf 2,19 USD basiere auf höchst konservativen Annahmen. Die aktuellen Gewinne dürften vermutlich deutlich höher liegen. Der größte Teil der Senkung sei auf die Polysiliziumfinanzierung zurückzuführen.
Das 2008er KGV von lediglich 17,1 eröffne Investoren eine reizvolle Einstiegsgelegenheit.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Raymond James die Aktie von Trina Solar weiterhin mit dem Votum "strong buy". (Analyse vom 23.11.07)
(23.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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