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Swiss Life "sell"
22.11.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale vergeben im Rahmen ihrer Ersteinschätzung für die Aktie von Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) das Rating "sell".
Nach Ansicht der Analysten werde es einen starken Wachstumsrückgang beim Prämieneinkommen und bei den Gewinnen geben, nachdem das Unternehmen in den letzten Jahren solide Zuwachsraten erzielt habe. Nach Ansicht der Analysten werde die Aktie von Swiss Life zu Recht mit einem Abschlag gegenüber den Papieren der Wettbewerber gehandelt. Grund hierfür sei die geographische und strategische Positionierung von Swiss Life. Der Konzern sei vor allem in sehr gesättigten Märkten mit geringen Gewinnmargen vertreten. Die Analysten seien der Meinung, dass eine Übernahme seitens eines großen europäischen Konzerns zu einer Neubewertung der Aktie führen könne. Dieses Szenario sei momentan allerdings eher unwahrscheinlich.
Man gehe bei der Société Générale davon aus, dass sich Swiss Life strategisch neu positionieren werde. So rechne man damit, dass das Unternehmen seine belgischen und holländischen Töchter sowie Banca del Gottardo verkaufen werde. Auf Seiten der Analysten erwarte man für 2007 ein EPS von 35,14 CHF (Schweizer Franken) (KGV: 8,7) und für 2008 ein EPS von 37,02 CHF (KGV: 8,2). Das Kursziel sehe man bei 262,00 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von Swiss Life "sell". (Analyse vom 22.11.07)
(22.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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