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Richemont marktgewichten
21.11.2007
Zürcher Kantonalbank
Zürich (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Zürcher Kantonalbank, Patrik Schwendimann, stuft die Aktie von Richemont (ISIN CH0012731458 / WKN 875863) mit "marktgewichten" ein.
Richemont sei etwas breiter abgestützt als Swatch Group und weise neben dem Uhrenhochpreissegment auch bei Schmuck und Luxusschreibwaren eine starke Marktstellung auf. Gemäß den Schätzungen der Analysten erziele Richemont 57% des Betriebsgewinns mit der Schmuck- und Uhrenmarke Cartier, 33% mit den spezialisierten Uhrenmarken (IWC, Jaeger-LeCoultre, Lange & Söhne, Piaget, Panerai etc.) und 10% mit der Schreibwarenmarke Montblanc.
Daneben sei Richemont auch mit 19,3% am weltweit zweitgrößten Tabakkonzern BAT beteiligt. Diese Beteiligung entspreche 37% des Richemont-Wertes. Wie Richemont Anfang der Woche mitgeteilt habe, werde die Abspaltung des Tabakteils (nach Erachten der Analysten voraussichtlich in den nächsten zwölf Monaten) erwogen wegen des Wegfalls eines Holdingprivilegs 2010. Dieser Schritt sei positiv zu werten und sei bereits mit einem Kursanstieg honoriert worden, da dadurch der Konglomeratsabschlag wegfallen werde und sich der Wert des Luxusgüterteils mindestens dem Wert von Swatch Group und LVMH angleichen werde. Gegenwärtig betrage der Bewertungsabschlag des Luxusgüterteils immer noch 3% bzw. 7%. Dank des leicht höheren Wachstumspotenzials ließe sich auch eine geringfügige Prämie rechtfertigen.
Die Aktie von Richemont haben die Analysten der Zürcher Kantonalbank mit "marktgewichten" eingestuft. (Ausgabe 45 vom 21.11.2007)
(21.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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