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Andritz "buy"
15.11.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Erste Bank stufen ihr Rating für den Anteilschein des österreichischen Unternehmens Andritz (ISIN AT0000730007 / WKN 632305) von "accumulate" auf "buy" herauf.
Der Markt habe mit Enttäuschung auf der schwachen Auftragseingang im dritten Quartal reagiert, der im Vorjahresvergleich um 21,8% auf 614,4 Mio. EUR gesunken sei. Das Unternehmen habe allerdings bestätigt, dass die Auftragseingänge im vierten Quartal wieder anziehen dürften, da einige Großaufträge in der Pipeline seien. Die EBITDA-Marge habe im dritten Quartal bei 6,8% und in den ersten neun Monaten bei 6% gelegen. Für die Jahre 2007 und 2008 seien die bisherigen Zielvorgaben bestätigt worden.
Im Jahr 2008 werde sich das Umsatzwachstum voraussichtlich auf rund 10-11% abschwächen, allerdings sei davon auszugehen, dass die Dynamik beim Nettogewinn anhalten werde, so dass dieser im kommenden Jahr um rund 20-30% steigen dürfte. Die EPS-Prognose der Analysten liege für 2007 bei 2,72 EUR (KGV: 15,5) und für 2008 bei 3,35 EUR (KGV: 12,5). Da man auf Seite der Analysten für 2007 nun mit einem geringeren Netto-Cashbestand kalkuliere, werde das Kursziel für die Aktie von 58,50 EUR auf 55,50 EUR reduziert. Die Aktie habe innerhalb von sechs Monaten um 7,4% nachgegeben und sei damit nun attraktiver bewertet.
Daher vergeben die Analysten der Erste Bank das Rating "buy" für das Wertpapier von Andritz. (Analyse vom 15.11.07) (15.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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