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Iberia neutral
12.11.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Das Researchteam von J.P. Morgan Securities stuft die Aktie des spanischen Unternehmens Iberia (ISIN ES0147200036 / WKN 589402) mit "neutral" ein.
Die Unternehmensvorgabe sei durch die Zahlen des dritten Quartals untermauert worden, sodass man die eigenen Prognosen in der Folge angehoben habe. Der Schlüssel zu dieser Aktie liege in der lang erwarteten Übernahmeofferte von TPG, wobei die ursprüngliche Offerte von 3,60 EUR je Aktie die Messlatte sei. Nach Ansicht der Analysten müssten die Synergien im dreistelligen Millionenbereich liegen, um die Übernahme zu rechtfertigen.
Die Kostenentwicklung bei Iberia habe in diesem Jahr beeindruckt, sodass die Synergien auf der Umsatzseite erzielt werden müssten. Dies könne durch eine engere Zusammenarbeit mit British Airways und American Airlines geschehen. Nachdem Iberia im Fiskaljahr 2006 ein EPS von 0,11 EUR erzielt habe, würden die EPS-Schätzungen der Analysten für die Fiskaljahre 2007 und 2008 von 0,22 EUR auf 0,25 EUR und von 0,25 EUR auf 0,27 EUR angehoben. Somit lasse sich nun ein 2007-KGV von 13,5 und ein 2008-KGV von 12,7 errechnen.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Aktienexperten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Iberia "neutral". (Analyse vom 12.11.07) (12.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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