|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 43,82 € |
44,14 € |
-0,32 € |
-0,72 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| AT0000606306 |
A0D9SU |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
Raiffeisen International kaufen
09.11.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Erste Bank, Günter Hohberger, bewertet die Aktie von Raiffeisen International (ISIN AT0000606306 / WKN A0D9SU) nach wie vor mit "kaufen".
Raiffeisen International habe sehr gute Zahlen für das 3. Quartal vorgelegt, aber den Ausblick für das Gesamtjahr, zumindest EUR 750 Mio. Jahresüberschuss zu erreichen, lediglich bestätigt. Mit einem 80%-Beitrag der ersten 9 Monate zu ihrer Gesamtjahresschätzung von EUR 780 Mio. würden die Analysten der Erste Bank trotz der traditionell höheren Kosten im 4. Quartal ihre Schätzungen leicht nach oben anpassen.
Mit einem 51%-Plus beim Nettogewinn auf EUR 224 Mio. seien die Schätzungen der Analysten für das 3. Quartal um 5,6% und die Konsensusschätzungen um 7% übertroffen worden. Hauptverantwortlich dafür seien das um 36% gestiegene Nettozinsergebnis, das um 32% höhere Provisionsergebnis und um 15% geringere Kreditrückstellungen gewesen. Die operativen Aufwendungen seien um 30% aufgrund höherer Personalaufwendungen aus einer um 14% gewachsenen Mitarbeiterzahl und eines höheren Gehaltsniveaus v.a. in der GUS gestiegen.
Für eine konjunkturelle oder operative Eintrübung in CEE aufgrund der Hypothekenkrise in den USA sehe das Raiffeisen International-Management derzeit keine Anzeichen. Lediglich in der GUS seien die Refinanzierungskosten um 10 bis 15 Basispunkte gestiegen, was aber auf Raiffeisen International wegen ihrer soliden Finanzierungsstruktur keine spürbaren Auswirkungen haben dürfte.
Im 3. Quartal habe die Bank jedenfalls in allen drei Regionen die Nettozinsmarge gegenüber dem 2. Quartal verbessern können - mit +22 Basispunkten am deutlichsten in der GUS-Region (CE 3,31%, SEE 3,57% und GUS 5,31%). Man begrüße die starke operative Performance der Raiffeisen International und den anhaltend positiven Ausblick für 2008 und 2009. Trotz des aktuell negativen Sentiments für Banktitel, das von der US-Hypothekenkrise herrühre und noch einige Monate andauern könnte, glaube man, dass auf 6- bis 12-Monatssicht CEE-Banken - und speziell die Raiffeisen International aufgrund ihrer starken operativen Performance - wieder in den Blickpunkt der Investoren rücken würden.
Die Analysten der Erste Bank bleiben bei ihrer Kaufempfehlung für die Raiffeisen International-Aktie mit einem Kursziel von EUR 133. (Analyse vom 09.11.2007) (09.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken