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Swatch Group "sell"
02.11.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten der Société Générale stufen die Aktie der schweizerischen Swatch Group (ISIN CH0012255151 / WKN 865126) von "buy" auf "sell" herab.
Wegen der schwierigeren Vergleichsbasis und weniger überzeugender makroökonomischer Bedingungen lege man nun ein vorsichtigeres Szenario für den Luxusgütersektor im Jahr 2008 zugrunde. Das Szenario basiere auf einem organischen Wachstum des japanischen Geschäfts von 5%, des US-amerikanischen Geschäfts von 5% bis 8%, des europäischen Geschäfts von 8% bis 10% und des asiatischen Geschäfts von 10% bis 15%. Mit einem Anteil von 77% des Uhrengeschäfts am Gesamtumsatz sei die Swatch Group der Hauptnutznießer des Aufwärtszyklus.
Aufgrund der hervorragenden Performance der Aktie seit Jahresbeginn empfehle man, nun Gewinne zu realisieren. Die EPS-Schätzung der Analysten für das Fiskaljahr 2007 liege weiterhin bei 18,60 Schweizer Franken (CHF), während die EPS-Prognose für das Fiskaljahr 2008 von 21,01 CHF auf 19,63 CHF gesenkt werde. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 19,9 und 18,8 errechnen. Das Kursziel der Aktie werde um 19% auf 333 CHF gesenkt.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "sell" für die Aktie der Swatch Group. (Analyse vom 02.11.07) (02.11.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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