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Sanofi-Aventis "buy"
31.10.2007
SEB
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der SEB, Manfred Jakob, stuft die Aktie von Sanofi-Aventis (ISIN FR0000120578 / WKN 920657) im aktuellen "AnlageFlash" mit "buy" ein.
Der französische Pharmagigant habe im 3. Quartal seinen Gewinn und Umsatz stärker als erwartet gesteigert. Das operative Ergebnis habe sich von 2,48 Mrd. Euro auf 2,61 Mrd. Euro verbessert. Die durchschnittlichen Analysten-Erwartungen hätten bei 2,2 Mrd. Euro bis 2,4 Mrd. Euro gelegen. Der Umsatz habe sich von 6,90 Mrd. Euro auf 7,03 Mrd. Euro (Schätzungen bei 6,7 Mrd. Euro bis 6,9 Mrd. Euro) erhöht. Der bereinigte Quartalsüberschuss habe bei 1,88 Mrd. Euro gelegen. Der Gewinn je Aktie sei auf 1,37 Euro nach 1,26 Euro gestiegen.
Die 4 wichtigsten Blockbuster-Präparate hätten mit zweistelligen Wachstumsraten zugelegt. Bei Plavix (Blutverdünner) habe sich das Umsatzwachstum zuletzt wieder beschleunigt, nachdem der kanadische Generikaangreifer Apotex vor einigen Monaten erfolgreich abgewehrt worden sei. Für das wichtigste Medikament, Lovenox (Thrombose, zuletzt auch mit erweiterter FDA-Zulassung), sei ein Folgeprodukt in Sicht.
Das Haus habe die gute Entwicklung zum Anlass genommen, das Gewinnziel anzuheben. Für 2007 rechne man nun mit einem Gewinnwachstum von 10% (bisher 9%). Insgesamt sei die Q3-Bilanz wieder besser als erwartet ausgefallen. Die Aktie sei mit einem 2008er KGV von 11 relativ günstig bewertet.
Aus Sicht der technischen Analyse bleibt die Aktie von Sanofi-Aventis angeschlagen, so Andreas Klähn, Analyst der SEB. Immerhin habe in dieser Woche der Durchbruch unter die Unterstützung bei 59,55 Euro abgewendet werden können. Als Trendwende dürfe dies aber keinesfalls gesehen werden. Sanofi-Aventis befinde sich in einem intakten Abwärtstrend und weise zudem einen hohen Überhang an Abwärtspotenzial und -dynamik auf, wie die langfristigen Trendindikatoren zeigen würden.
Eine nachhaltige Aufwärtsbewegungsdynamik werde von den Overbought/Oversold-Indikatoren noch nicht angezeigt, wenngleich es hier zu einer gewissen Entspannung gekommen sei. Ein zwischenzeitlicher Anstieg bis zum Widerstand bei 62,50 Euro sei möglich, für einen Ausbruch über den nachgeschalteten Widerstand bei 65,15 Euro dürfte die Kraft in den nächsten Wochen aber keinesfalls reichen. Der Abwärtstrend bliebe damit intakt, denn seine obere Begrenzungslinie liege derzeit bei 68,30 Euro (wöchentlich fallend).
Sollte die Unterstützung bei 59,55 Euro doch noch durchbrochen werden - und dieses Risiko sei nicht von der Hand zu weisen - erhöhe sich das Rückschlagspotenzial auf 55,85 Euro. Engagements in Sanofi-Aventis böten sich für den längerfristig orientierten Anleger nicht an. Eine begrenzte Aufwärtsgegenbewegung sei aber möglich.
Aus fundamentalen Gesichtspunkten bewerten die Analysten der SEB die Sanofi-Aventis-Aktie mit dem Rating "buy" und bestätigen ihr Kursziel von 69 Euro. (Analyse vom 31.10.2007) (31.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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