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SES Global kaufen
29.10.2007
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von SES Global (ISIN LU0088087324 / WKN 914993) nach wie vor mit dem Rating "kaufen" ein.
Mit den Daten des dritten Quartals 2007 und einem mittelfristigen Ausblick habe der Satellitenbetreiber SES positiv überraschen können. Anzumerken sei vorab, dass einige Sondereffekte im Zahlenwerk, wie der Tausch eigener Aktien von General Electric gegen Geschäftseinheiten und einmalige Gewinne im Vorjahr aufgrund einer Projektbeendigung mit Boeing zu berücksichtigen seien.
Der berichtete Umsatz von 406,9 Mio. EUR habe um 15,5% unter dem Vorjahreswert gelegen, sei jedoch auf vergleichbarer Basis um 9,9% auf 405 Mio. EUR geklettert (Marktkonsens: 405 Mio. EUR). Das EBITDA sei berichtet um 12,6% auf 283,2 Mio. EUR gesunken, sei jedoch auf vergleichbarer Basis um 17,1% auf 290 Mio. EUR gestiegen (Marktkonsens: 275 Mio. EUR). Im Nettoergebnis habe SES auch dank einer verringerten Steuerlast mit 138,8 Mio. EUR (Marktkonsens: 97 Mio. EUR) ein Plus von 5,2% erreicht.
Die Analysten würden die publizierten Ergebnisse positiv bewerten, da auf vergleichbarer Basis unverändert Fortschritte erkennbar seien. Aufgrund der guten Marktstellung und der begrenzten Konkurrenz habe der Konzern eine beachtenswerte Profitabilität erwirtschaftet, die man anhand der Nettomarge von 34,1% im dritten Quartal erkenne.
Der Satellitenbetreiber SES habe unverändert mit guten Wachstumsdaten und einer unverändert hohen Profitabilität überzeugen können. Ein zusätzlicher optimistischer Ausblick könnte nach Erachten der Analysten zu weiteren Gewinnrevisionen führen.
Die Analysten der National-Bank AG bekräftigen somit ihr "kaufen"-Votum für die Aktie von SES Global und das Kursziel von 20 EUR. (Analyse vom 29.10.2007) (29.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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