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BAIDU.COM eine Halteposition
23.10.2007
Geldanlage-Report
Gerbrunn (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom "Geldanlage-Report" ist die Aktie von BAIDU.COM (ISIN US0567521085 / WKN A0F5DE) zumindest eine Halteposition.
Auf der ganzen Welt stehe "Googlen" mittlerweile als Synonym für die Internet-Suche. Nur ein Unternehmen schlage Google auf nationaler Ebene - BAIDU.COM in China.
Weltweit hätten im August sage und schreibe 754 Millionen User 61 Milliarden Suchabfragen im Internet gestartet. Alleine 37 Milliarden davon seien auf Google entfallen. Damit sei Google mit Abstand Marktführer, Yahoo! liege mit 8,5 Milliarden Abfragen abgeschlagen auf dem zweiten Platz. Viel interessanter sei, dass auf Platz drei mit 3,2 Milliarden Abfragen bereits BAIDU.COM - noch vor Microsoft - folge.
Und das obwohl das Unternehmen nur in einem einzigen Land aktiv sei - China. Aber genau dieser Markt wachse rasend schnell: Bereits Ende des Jahres würden in China über 170 Millionen User im Internet surfen. J.P. Morgan-Analyst Dick Wei gehe in seiner aktuellen Analyse davon aus, dass diese Zahl innerhalb der nächsten drei bis vier Jahre um weitere 100 Millionen Nutzer steige.
Ein gigantischer Markt mit extrem hohen Gewinnmargen für BAIDU. Man vergleiche nur die Gewinne, die Google mit einem ganz ähnlichen Geschäftsmodell (Stichwort - bezahlte Suchmaschinen-Einträge) in den USA erziele.
Auch wenn Google den Marktanteil in China zuletzt um vier Prozent auf 22,8 Prozent habe erhöhen können, so liege man immer noch deutlich hinter dem chinesischen Rivalen, der seinerseits um ein Prozent auf 57 Prozent zugelegt habe. Beide Konkurrenten würden versuchen, durch Kooperationen mit lokalen Suchdiensten die Marktanteile weiter auszubauen.
Hinzu würden neue Produkte kommen: Am Mittwoch habe das aus Peking stammende Unternehmen den Einstieg in den E-Commerce-Sektor angekündigt, auch der Bereich Consumer-to-Consumer (Handel der User untereinander) solle angegangen werden. "E-Commerce ist in China immer noch in einer frühen Entwicklungsphase", erkläre Chairman und CEO Robin Li.
Die Aktie von BAIDU.COM sei seit dem IPO eine gigantische Erfolgsstory. Bei 27 Euro emittiert, habe die Aktie am ersten Handelstag bereits bei 66 US-Dollar eröffnet und sei in der Spitze bis auf über 150 US-Dollar geschnellt. Die Experten hätten das Papier im "Geldanlage-Report" vor gut einem Jahr während einer Kursschwäche bei 78 US-Dollar zum Kauf empfohlen.
Inzwischen würden die Aktien zu 318 US-Dollar den Besitzer wechseln, die jüngsten Quartalszahlen würden belegen, warum: BAIDU habe im Frühjahrsquartal 142 Millionen US-Dollar und damit 144 Prozent mehr als im Vergleichsquartal des Vorjahres verdient. Der Gewinn pro Aktie sei auf 54 Cents geschnellt, Analysten hätten mit 20 Prozent weniger gerechnet. Aktuell liege das 2008er KGV bei stattlichen 84. Das sei sehr ambitioniert. Die aktuelle Marktkapitalisierung müsse im Verhältnis zu Google betrachtet werden.
Vor diesem Hintergrund ist die Aktie von BAIDU.COM zumindest eine Halteposition, so die Experten vom "Geldanlage-Report". (Analyse vom 23.10.2007) (23.10.2007/ac/a/a)
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