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Kingfisher "buy"
19.10.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Börsenanalysten der Société Générale bewerten die Aktie des britischen Unternehmens Kingfisher (ISIN GB0033195214 / WKN 812861) nach wie vor mit "buy".
Kingfisher generiere inzwischen den Großteil des Gewinns (70%) außerhalb Großbritanniens. Damit bestehe ein starker Kontrast zu dem Anteil des Auslandsgeschäfts von vor fünf Jahren, als dieser lediglich bei 40% gelegen habe. In dieser Entwicklung spiegele sich sowohl der Erfolg der internationalen Expansion, vor allem in Polen, als auch die Abschwächung bei der Sparte B&Q wider. Zwar gebe es bei B&Q erste Erfolgsanzeichen, diese würden jedoch durch Bedenken überschattet, die zum einen auf ungünstigen Wetterverhältnissen und zum anderen auf dem Ausblick für den Inlandskonsum beruhen würden.
Nach Einschätzung der Analysten verfüge Kingfisher im Ausland noch über erhebliches Wachstumspotenzial. Neben Polen und der Türkei sei im Frankreich-Geschäft auf Brico Depot hinzuweisen, hier liege der Marktanteil der inzwischen 88 Filialen bei 10%. Im Inland sei bei Screwfix nach der Eröffnung von rund 50 Filialen für das Gesamtjahr ein Umsatz von über 400 Mio. Pfund zu erwarten. Nach Berechnung der Analysten werde Kingfisher im laufenden Fiskaljahr 2008 ein EPS von 11,8 Pence erzielen (KGV: 15,2). Für die Fiskaljahre 2009 und 2010 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 13,2 Pence bzw. 14,9 Pence. Das Kursziel werde von bisher 317 Pence auf nun 270 Pence gesenkt, so dass das Aufwärtspotenzial des Wertpapiers noch bei fast 50% liege.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten der Société Générale die Kingfisher-Aktie weiterhin mit "buy" ein. (Analyse vom 19.10.07)
(19.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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