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LVMH kaufen
15.10.2007
National-Bank AG
Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, stuft die Aktie von LVMH (ISIN FR0000121014 / WKN 853292) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die heute publizierten Umsatzdaten für den Neunmonatszeitraum von LVMH seien erfreulich gut ausgefallen. Demnach sei eine Umsatzsteigerung von 7,7% auf 11,446 Mrd. EUR (Marktprognose: 6,3% auf 11,292 Mrd. EUR) erreicht worden. Unverändert positiv erachte man die breite Diversifizierung des weltweit führenden Luxuskonsumherstellers, denn alle Geschäftsfelder hätten zum Wachstum beigetragen.
Besonders deutlich sei der prozentuale Zuwachs im kleinsten Segment Uhren & Schmuck mit 15,7% ausgefallen, während sich die weiteren Sparten wie folgt entwickelt hätten: Weine & Spirituosen 9,5%, Mode & Leder 7,8%, Parfums & Kosmetik 8,5% und Einzelhandel 5,9%. Insgesamt habe LVMH auf vergleichbarer Basis und unter konstanten Wechselkursen ein Wachstum von 13% (Marktkonsens: 11,8 %) und dabei in allen Sparten ein prozentual zweistelliges Plus erzielt.
Die Analysten würden unverändert eine ihres Erachtens ungerechtfertigte Unterbewertung erkennen. Trotz höherer Profitabilität lägen das 2008er KGV von 17,5 (Peergroup: 18,6) und das KCV von 13,3 (Peergroup: 14,9) unter der Marktbewertung.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen das "kaufen"-Votum für die Aktie von LVMH und das Kursziel von 100 EUR. (Analyse vom 15.10.2007) (15.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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