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Watson Pharmaceuticals interessant
27.11.2001
Aktienservice Research
Die Analysten von Aktienservice Research empfehlen dem Anleger derzeit die Aktien von Watson Pharmaceuticals (WKN 885798).
Wenn ein Pharmatitel im Jahresverlauf mehr als 50 Prozent abgebe, um anschließend mit einer sehr günstigen Bewertung aufzuwarten, gebe es meist ernstzunehmende Unternehmensrisiken zu beachten. Bei Watson sehe Aktienservice Research jedoch die am Aktienmarkt durchaus seltene Situation, dass die positiven, nachhaltigen Entwicklungen wie Marktposition und Produktpipeline des Unternehmens nicht genügend bewertet würden, während einige Risiken überbewertet würden. Dies stelle aus der Sicht von Aktienservice Research eine Grundlage für ein strategisches Investment dar.
So sei der Aktienkurs nach Bekanntgabe des dritten Quartals deutlich unter Druck geraten, da die Zahlen einige zu ambitionierte Analystenerwartungen nicht getroffen hätten und Aufwendungen zur Neustrukturierung angekündigt worden seien. Mit 270 Millionen US-Dollar und einem Nettogewinn von 38 Millionen US-Dollar habe das solide finanzierte Unternehmen dennoch gute Ergebnisse erwirtschaftet.
Zur Jahresmitte sei ein Medikament von der FDA abgelehnt worden. Durch die breite Produktpipeline verfüge Watson jedoch über vielversprechende Entwicklungsperspektiven. Das Unternehmen verfüge über einige Projekte, die kurz vor der Marktzulassung stehen würden, so z.B. Oxytrol. Hierbei müsse klar berücksichtigt werden, dass es sich bei Watson nicht um ein Ein-Produkt-Unternehmen handele, sondern um einen Pharmawert, der mit verschiedenen Produkten breit aufgestellt sei und mittels vergangener Akquisitionen über eine effiziente Vermarktungsposition verfüge.
Auf Basis der EPS-Prognosen von Aktienservice Research sei der Titel mit einem 02e-KGV von 15 in Anbetracht der vielversprechenden Produktpipeline günstig bewertet. Die aus der Sicht von Aktienservice Research langfristig vielversprechenden Unternehmensaussichten würden derzeit auf Grund einiger temporärer, marktpsychologischer Enttäuschungsfaktoren nicht genügend bewertet.
Die Analysten von Aktienservice Research sehen daher fundamentales Bewertungspotenzial und empfehlen den Aufbau einer kleinen Position zur chancenorientierten, Turnaroundgetriebenen Portfolio-Beimischung.
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