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Michelin "buy"
04.10.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale stufen die Aktie des französischen Unternehmens Michelin (ISIN FR0000121261 / WKN 850739) unverändert mit "buy" ein.
Michelin weite das Umstrukturierungsprogramm in Europa aus. So habe das Unternehmen gestern mitgeteilt, dass die Reifenproduktion am französischen Standort Toul im Jahr 2009 eingestellt werde. Die Fertigungsanlage in Lasarte werde sich ab 2008 auf die Produktion von Reifen für hochpreisige Motorräder spezialisieren. Hiermit leite Michelin eine neue Phase der Unternehmensstrategie ein, die auf eine bessere Wettbewerbsfähigkeit auf dem westeuropäischen Markt abziele. Michelin strebe bis zum Jahr 2010 eine Produktionserhöhung von 30% an. Unternehmensangaben zufolge würden aus dem Umstrukturierungsplanen erhebliche einmalige Kosten entstehen. Zu deren Einfluss auf die Gesamtjahresergebnisse werde sich Michelin zu einem späteren Zeitpunkt äußern.
Die Analysten würden vorerst für 2007 weiterhin mit Umstrukturierungskosten von 200 Mio. EUR kalkulieren, von denen 63 Mio. EUR bereits im ersten Halbjahr verbucht worden seien. Nach Berechnung der Analysten werde Michelin in den Jahren 2006 bis 2009 ein starkes Gewinnwachstum von über 25% pro Jahr erzielen. Für das laufende Geschäftsjahr laute die EPS-Prognose der Analysten auf 6,64 EUR (KGV: 14,8). Für 2008 und 2009 rechne man mit einem EPS-Anstieg auf 7,70 EUR bzw. 8,90 EUR. Innerhalb des Sektors sei die Michelin-Aktie der Favorit der Analysten, das Kursziel liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 108,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale weiterhin das Rating "buy" für die Michelin-Aktie. (Analyse vom 04.10.07) (04.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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