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Tesco "buy"
03.10.2007
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale stufen das Wertpapier des britischen Unternehmens Tesco (ISIN GB0008847096 / WKN 852647) mit "buy" ein.
Wie erwartet habe Tesco im zweiten Fiskalquartal 2008 einen deutlichen Umsatzrückgang verbuchen müssen. Das flächenbereinigte Umsatzwachstum habe mit 2,4% jedoch etwas über der Konsensschätzung von 2,2% gelegen, nachdem im Vorquartal noch ein Zuwachs von 4,7% erzielt worden sei. Die Umsatzentwicklung im Non-Food-Segment habe sich gegenüber dem ersten Fiskalquartal verbessert. Im ersten Halbjahr habe sich der Gewinn von Tesco auf 1,31 Mrd. Pfund belaufen. In diesem Zeitraum habe das Unternehmen ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 400 Mio. Pfund durchgeführt, das durch Immobilienveräußerungen finanziert worden sei. Tesco gehe davon aus, bis Ende Februar 50 neue Filialen in den USA zu eröffnen. Diese Vorgabe decke sich mit den Annahmen der Analysten.
Nach Ansicht der Analysten sei der schwächere Umsatzrückgang im zweiten Fiskalquartal hauptverantwortlich für den jüngst eingetretenen Kursrückgang der Aktie. Allerdings sei das flächenbereinigte Umsatzwachstum von 5% im Monat August hervorzuheben, das als Indikator gewertet werden könne, dass die Umsatzentwicklung im Berichtsquartal keine strukturellen Gründe habe. Die Analysten würden für das laufende Fiskaljahr 2008 ein EPS von 25,9 Pence erwarten, hiermit bewege man sich 5,2% über der Konsensschätzung. Für das Fiskaljahr 2009 laute die EPS-Prognose der Analysten auf 29,9. Auf dieser Basis errechne sich ein 2008-KGV von 17,9 und ein 2009-KGV von 15,5. Das Kursziel der Tesco-Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten weiterhin bei 524 Pence.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für die Tesco-Aktie. (Analyse vom 03.10.07) (03.10.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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