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Wolford akkumulieren
21.09.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Martina Valenta, Analystin der Erste Bank, stuft die Aktie von Wolford (ISIN AT0000834007 / WKN 893975) weiterhin mit "akkumulieren" ein.
Wolford habe heute seine Zahlen für das 1. Quartal präsentiert. Das ausgezeichnete Umsatzplus von 17% auf EUR 30,5 Mio. sei bereits im August veröffentlicht worden. Besonders stark hätten sich die eigenen Wolford-Boutiquen mit einem flächenbereinigten Wachstum von ebenfalls 17% entwickelt. Die 3 Hauptmärkte USA, Deutschland und Österreich hätten Wachstumsraten von 14% bis 23% erzielt.
Die Ergebniszahlen seien jedoch schlechter ausgefallen als erwartet mit einem negativen EBIT von rd. EUR - 3,1 Mio. Wolford habe jedoch auch in den letzten Jahren im 1. Quartal immer ein negatives EBIT gehabt, bedingt durch die ungünstige Kombination von niedrigsten Umsätzen im Jahresverlauf, denen überproportional hohe Kosten gegenübergestanden hätten. Zusätzlich sei das Ergebnis durch erhöhte Fixkosten durch Kapazitätsausweitung der Produktion und Investitionen in die Distribution belastet. Wolford habe jedoch seinen Gesamtjahresausblick bestätigt und erwarte nach wie vor einen Mindestumsatz von EUR 150 Mio. sowie eine überproportionale Ergebnisverbesserung.
Die Analysten der Erste Bank werden auf Basis der Q1-Zahlen derzeit keine Änderung ihrer Schätzungen vornehmen und bleiben bei ihrer "akkumulieren"-Empfehlung mit Kursziel 44 für die Wolford-Aktie. Für das Gesamtjahr würden die Analysten mit einer anhaltend starken Umsatzdynamik rechnen. Die Analysten würden - unter der Prämisse eines geringeren Personalkostenanstieges - auch weiterhin von einer überproportionalen Ergebnisverbesserung ausgehen. (Analyse vom 21.09.2007) (21.09.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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