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Time Warner neutral
19.09.2007
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Credit Suisse bewerten die Aktie von Time Warner (ISIN US8873171057 / WKN 592629) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung mit "neutral".
Time Warner sei ein führendes Medien- und Entertainment-Unternehmen mit Tochtergesellschaften wie AOL, Time, Turner Broadcasting und Time Warner Cable. Nach Ansicht der Analysten sei es erforderlich, dass Time Warner als wertsteigernde Maßnahme einige Assets veräußere. Man halte es aber für unwahrscheinlich, dass das Management auf kurze Sicht zur Tat schreiten werde. Falls es Time Warner gelingen sollte, in den Online-Assets, die nicht AOL zugehörig seien, und im Segment Filmed Entertainment and Networks eine bessere Geschäfts- und Margenentwicklung zu erzielen, könnten sich die aktuellen Prognosen der Analysten als konservativ herausstellen.
Momentan liege die Umsatzprognose der Analysten für 2007 bei 46,1 Mrd. USD und die EPS-Schätzung bei 1,00 USD. Für 2008 erwarte man eine Umsatzsteigerung auf 47,9 Mrd. USD und einen EPS-Anstieg auf 1,17 USD. Das EBITDA-Wachstum sehe man in 2007 und 2008 bei 18,7% bzw. 8,2%. Die EBITDA-Marge dürfte sich ab 2009 bei rund 30% stabilisieren. Das Kursziel der Time Warner-Aktie sehe man bei 20,00 USD.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Credit Suisse das Rating "neutral" für das Wertpapier von Time Warner. (Analyse vom 19.09.07)
(19.09.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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