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Wm Morrison Supermarkets "overweight"
11.09.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des britischen Unternehmens Wm Morrison Supermarkets (ISIN GB0006043169 / WKN 880225) mit "overweight".
Das Unternehmen werde am 20. September die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr des Fiskaljahres 2007/08 veröffentlichen. Nach Berechnung der Analysten sei gegenüber dem Vorjahr mit einer Verbesserung der operativen Marge von 120 Basispunkten zu rechnen. Hinsichtlich der Rentabilität habe Wm Morrison Supermarkets zwar keine Zielvorgaben für das laufende Fiskaljahr veröffentlicht worden, allerdings habe das Management im Juli auf die Fortschritte hingewiesen, die das Unternehmen zum Erreichen der Margen- und Kostenvorgaben erzielt habe. Die Analysten würden für das erste Halbjahr mit einer EBIT-Marge von 3,9% rechnen, den Vorsteuergewinn sehe man bei 218 Mio. Pfund.
Nach Ansicht der Analysten werde die neue Markenstrategie bei den Filialen zu einem stärkeren Umsatztrend im zweiten Halbjahr führen. Man gehe davon aus, dass das Unternehmen in den kommenden Jahren ein durchschnittliches jährliches EPS-Wachstum von rund 32% erzielen werde. Vor diesem Hintergrund halte man den geringfügigen Bewertungsaufschlag gegenüber dem Wertpapier von Tesco für gerechtfertigt. Die EPS-Prognosen der Analysten würden für die Fiskaljahre 2007/08 und 2008/09 auf 13,02 Pence respektive 16,11 Pence lauten, somit errechne sich ein KGV von 21,2 respektive 17,1. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 375 Pence.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für die Aktie von Wm Morrison Supermarkets. (Analyse vom 11.09.07) (11.09.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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