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Swiss Life "overweight"
07.09.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie des Schweizer Unternehmens Swiss Life (ISIN CH0014852781 / WKN 778237) unverändert mit "overweight" ein.
Die Analysten seien der Auffassung, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau attraktiv bewertet sei. Es sei zu einer Abwertung des Papiers gekommen, da es Bedenken in Bezug auf den schwachen Zufluss der Banca del Gottardo gebe. Die vorliegenden Daten würden allerdings zumindest zum Teil darauf hindeuten, dass der für 2008 angestrebte Netto-Zufluss von 1 Mrd. Schweizer Franken (CHF) realisiert werden könne. Für das erste Halbjahr 2007 habe Swiss Life im inländischen Neugeschäft eine Marge von 21% gemeldet, AXA habe in der Schweiz eine Marge von 30,2% erzielt. Nach Ansicht der Analysten würden die aktuellen Bedingungen einem Oligopol entsprechen, da Zurich Financial Services nicht mehr das vollständige Garantieprodukt anbiete.
Am 4. Dezember werde Swiss Life einen Investorentag abhalten. In diesem Rahmen werde das Unternehmen voraussichtlich neue Gewinnvorgaben und Kostensenkungsziele bekannt geben. Nachdem Swiss Life im Jahr 2006 ein EPS von 26,92 CHF erzielt habe, würden die Analysten für das laufende Geschäftsjahr ein EPS von 29,53 CHF erwarten. Somit errechne sich ein 2007-KGV von 9,8. Für 2008 laute die EPS-Schätzung der Analysten auf 34,24 CHF (KGV: 8,4). Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man bei 360,00 CHF.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities weiterhin das Rating "overweight" für den Anteilschein von Swiss Life. (Analyse vom 07.09.07) (07.09.2007/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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